Plan restrukturyzacyjny

Wprowadzenie w życie z dniem 1 stycznia 2016 roku nowelizacji ustawy Prawo restrukturyzacyjne dało przedsiębiorcom możliwość skutecznej walki o utrzymanie firmy, która wpadła w przejściowe problemy finansowe. Zamiast ogłaszać upadłość i likwidować firmę, można teraz skorzystać z jednej spośród kilku dostępnych opcji dokonania restrukturyzacji przedsiębiorstwa. Jeśli proces restrukturyzacji zostanie przeprowadzony prawidłowo i na odpowiednim etapie niewypłacalności, istnieje bardzo duże prawdopodobieństwo, iż nie będzie konieczności likwidowania zakładu pracy. Jest to sytuacja korzystna zarówno dla samej firmy i jej pracowników, jak też dla rynku – szczególnie w dłuższej perspektywie czasowej.

W ramach postępowań restrukturyzacyjnych koniecznym jest sporządzenie planu restrukturyzacyjnego i testu prywatnego wierzyciel/inwestora

Instytut sporządza plany restrukturyzacyjne i testy prywatnego wierzyciel/inwestora.

Plan restrukturyzacyjny:

Plan re­struk­tu­ry­za­cyj­ny jest obli­ga­to­ryj­nym i klu­czo­wym ele­men­tem każ­de­go po­stę­po­wa­nia re­struk­tu­ry­za­cyj­ne­go. Jest to do­ku­ment o cha­rak­terze praw­no­-e­ko­no­micz­nym, któ­ry za­wie­ra cha­rak­terystykę przed­się­biorstwa dłuż­ni­ka, przy­czy­ny trud­nej sy­tu­acji, peł­ny opis wraz z prze­glą­dem pla­no­wa­nych środ­ków re­struk­tu­ry­za­cyj­nych a tak­że har­mo­no­gram wdra­ża­nia po­szcze­gól­nych dzia­łań oraz pro­gno­zy do­ty­czą­ce zy­sków i strat na ko­lej­ne la­ta funk­cjo­no­wa­nia dłuż­ni­ka. Je­go mi­ni­mal­ną za­war­tość usta­wo­daw­ca wska­zał wprost w art. 10 p.r.

Spo­rzą­dze­nie rze­tel­ne­go pla­nu re­struk­tu­ry­za­cyj­ne­go wy­ma­ga znacz­nej wie­dzy praw­no­-e­ko­no­micz­nej oraz do­świad­cze­nia w re­struk­tu­ry­za­cji przed­się­biorstw. Za­sad­ni­czo, au­to­rem pla­nu po­wi­nien być za­rząd­ca, wy­jąt­ko­wo, w szcze­gól­nie uza­sad­nio­nych przy­pad­kach mo­że go spo­rzą­dzić in­ny podmiot. Jest to po­żą­da­ne przede wszyst­kim wte­dy, gdy dłuż­nik pro­wa­dzi dzia­łal­ność go­spo­dar­czą w bran­ży wy­ma­gającej bar­dzo spe­cja­li­stycz­nej wie­dzy.

Ro­la pla­nu re­struk­tu­ry­za­cyj­ne­go jest szcze­gól­nie istot­na w po­stę­po­wa­niu sa­na­cyj­nym. Za­twier­dze­nie pla­nu jest bo­wiem wa­run­kiem po­dej­mo­wa­nia ta­kich dzia­łań sa­na­cyj­nych jak re­duk­cja za­trud­nie­nia, zby­wa­nie mie­nia czy od­stą­pie­nia od nie­któ­rych umów.

Pra­wi­dło­wo spo­rzą­dzo­ny plan re­struk­tu­ry­za­cyj­ny po­zwa­la na ra­cjo­nal­ną i po­par­tą da­ny­mi oce­nę per­spek­ty­wy na­pra­wy przed­się­bior­stwa dłuż­ni­ka. Dzię­ki nie­mu wie­rzy­cie­le mo­gą pro­gno­zo­wać, czy pro­wa­dzo­ne po­stę­po­wa­nie ma szan­se po­wo­dze­nia oraz czy po­win­ni udzie­lić po­par­cia przed­sta­wio­nym pro­po­zy­cją ukła­do­wym. Umoż­li­wia on tak­że we­ry­fi­ka­cję wy­stą­pie­nia jed­nej z ne­ga­tyw­nych prze­sła­nek za­twier­dze­nia ukła­du, tj. oczy­wi­stej nie­wy­ko­nal­no­ści ukła­du.

Testu prywatnego wierzyciel/inwestora:

Jednostka prowadząca działalność gospodarczą narażona jest na występowanie ryzyk. Ryzyko jest tym groźniejsze im firma jest mniej odporna na zagrożenia, a zarządzający nie są świadomi jego występowania. Źle zidentyfikowane ryzyk i brak odpowiedniego działania może doprowadzić do kłopotów z płynnością i rentownością prowadzonej działalności, a w konsekwencji jej niewypłacalności i bankructwa. Uniknięciu tego ma służyć wprowadzone od 1 stycznia 2016 roku Prawo restrukturyzacyjne [Dz.U. z 2016 r., poz.1574] pozwalające na przeprowadzenie działań restrukturyzacyjnych, które mają na celu uratowanie prowadzonej działalności. Wprowadzenie nowych regulacji prawnych daje wiele możliwości udzielenia pomocy wyjścia z trudnej sytuacji, jak też niesie wiele obostrzeń z tego tytułu.

Dotyczy to zwłaszcza pomocy publicznej. Art. 140 p.r. wskazuje, że "jeżeli w postępowaniu restrukturyzacyjnym może dojść do udzielenia przedsiębiorcy przez państwo lub przy użyciu zasobów państwowych wsparcia". Odpowiedź na to znajdziemy za pomocą testu prywatnego wierzyciela. Test prywatnego wierzyciela daje odpowiedź, czy zaproponowane warunki są racjonalne i czy prywatny wierzyciel zaakceptowałby zaproponowane warunki układowe co do spłaty zobowiązań. Test prywatnego inwestora Odmianą testu prywatnego wierzyciela jest test prywatnego inwestora, który powinien zawierać następujące informacje o:

1. przewidywanym poziomie zwrotu z zaangażowanego kapitału, określonym na podstawie oprocentowania zawartego w umowie kredytu lub pożyczki udzielonego przez podmiot
   publiczny,
2. średnim terminie zwrotu z zaangażowanego kapitału porównywalnych inwestycji, ustalonego na podstawie badania rynku finansowego,
3. przewidywanym poziomie ryzyka inwestycyjnego, jakiemu towarzyszyć może ryzyko indywidualne przypisane do poszczególnego dłużnika, jego kondycji finansowej, ryzyko podjętej konkretnej inwestycji z uwzględnieniem ryzyka branżowego, zmianą kursów i regulacji prawno-podatkowych,
4. średnim poziomie ryzyka porównywalnych inwestycji z uwzględnieniem ryzyka generalnego, branżowego i indywidualnego.

Istotę testu prywatnego inwestora stanowi analiza podjętych decyzji w warunkach analogicznych do podmiotu publicznego, w szczególności pod względem posiadanego zaangażowania kapitałowego. Jeśli uzyskamy z testu wynik jest pozytywny, oznacza to, że nie mamy do czynienia z pomocą publiczną. Przedsiębiorca uzyskałby wsparcie od podmiotu publicznego na analogicznych warunkach, jak od podmiotów prywatnych.